2026年6月茧丝绸产业链运行月度报告

报告摘要

2026年6月行业进入春茧收尾、夏茧接续的周期，在产业链产量结构形成的分化下，前端下行压力进一步放大。4A 级生丝电子指数全月震荡走弱，单月累计下跌2.86%；产业定价权向后转移，以价换量成为缫丝环节主流经营策略。

原料端：全国春茧收购全面收官，广西、江苏、四川、云南主产区春茧成本基本锁定；南方多雨气候拖累首批夏茧茧质下滑，夏茧收购价同步走低；行业原料成本中枢阶段性下行。

需求端：6月织造传统淡季特征显现，上半年面料订单收尾、下半年下半年秋冬新品打样、批量下单节奏显著放缓；出口端呈现 “量增价跌” 内卷格局，多币种汇率分化加剧，人民币阶段性贬值短期小幅修复结汇收益。

宏观与气候层面：6 月制造业 PMI 仅微弱修复，CPI 与 PPI 剪刀差持续挤压中下游加工利润，流动性环境宽松但实体融资需求偏弱；厄尔尼诺持续强化，联合国粮农组织、世界气象组织同步预警夏秋极端天气风险，下半年蚕茧供给或存在收缩预期。

但行业存在结构性发展机遇，对内国潮、非遗丝绸消费热度继续持高，各大电商平台倾斜国风家居等品类流量扶持，线下专业市场、行业展会持续拓展秋冬面料订单；对外依托跨境渠道、新兴海外市场推动制品出口。内外双循环形成结构性需求增量，反向带动产业链优化升级。

本月企业经营重心聚焦控成本、锁汇率、优化产品与订单结构，提前预判气候风险，依托差异化赛道对冲行业下行压力。

报告内容

一、产业链价格体系运行特征

（一）4A级生丝电子指数：全月持续承压

图1：4A级生丝电子指数走势图（数据来源：中国茧丝绸交易市场）

2026年6月，4A级生丝电子指数单边震荡下行，月初4432.89点、月末4406.09点，全月累计下跌2.86%，价格运行重心持续下移。盘面呈现近月合约单边走弱、主力260925合约震荡修复、持仓稳步抬升的格局。

主力260925合约：对应秋季茧丝周期，依托厄尔尼诺减产预期、下半年订单回暖逻辑，月度跌幅略小于近月合约，形成全市场价格洼地，盘面多空双向操作窗口充足，既可博弈超跌修复多单，亦可依托上方压力位开展短期套保。

技术维度：全周期均线同步向下发散，中长期空头趋势并未发生根本扭转；KDJ指标持续处于深度超卖区间，MACD绿柱持续存在但体量边际收窄，空头动能逐步衰减，短期存在技术性反弹修复需求。

交易层面：产业会员依托盘面常态化开展原料库存套保、远期采购成本锁定，电子盘风险管理工具属性持续强化。

（二）茧丝绸现货指数

图2：中国茧丝绸交易市场茧丝绸现货价格指数（5月末-6月末）（数据来源：中国茧丝绸交易市场）

1.鲜茧（河池）价格指数

图3：广西宜州逐批蚕茧收购价格（数据来源：中国茧丝绸交易市场统计）

本月行业风向标广西河池宜州、环江产区同步迎来第五批春茧与首批夏茧集中上市。根据往年产销规律，中旬上市的第五批春茧产量、茧质均不及前期批次，市场主流收购价回落至48-50元/公斤上下。

受持续强降雨、高温高湿气候影响，蚕茧死笼、吊糙增多，解舒、净度指标偏弱。缫丝企业以成本管控为核心，采取分批次、分品质选择性收购，同时跨区域调茧常态化，

本月下旬，夏茧收购价普遍低于前批，主流收购价在每公斤45-48元上下。缫丝企业选择性收购、严控成本，行业整体收购秩序较为平稳。

同时，饲料茧持续补充市场供给，在量价上与农户茧相互平衡。

本月鲜茧价格指数环比下跌2.7%报收于524.97点。

2.干茧（4A+及5A、5A+及以上）价格指数

全国范围内，本月春一批和春二批的蚕茧上市基本全面收官结束，本年度春季蚕茧原料成本底部基本锁定。随着各地春茧收烘进程，新季干茧流通货源持续放量，四川、云南产区调出意愿提升，干茧现货市场议价空间扩大，成交活跃度有所回升。

价格表现上，4A+及5A等级干茧指数收于1455.72点，环比下跌1.29；5A+及以上干茧指数收于1645.79点，环比下滑2.28%。

云南、四川的优质蚕茧主产区，雄蚕茧集中布局于春蚕批次，在春茧产量中占比较为突出，是业内加工高品质生丝的核心原料来源，且雄蚕茧供给占比持续提升。该类蚕茧的品质表现，将持续影响高端生丝表现，值得持续跟踪观察。

3.高品质生丝价格指数

6月织造行业传统淡季压制下游采购意愿，织造工厂按需采购、备货意愿相对偏弱。上游产能偏大的缫丝企业为加快库存周转回笼收购资金，普遍采取积极走货策略，同品级生丝现货成交价价差持续拉大。

市场需求结构继续分化，交易重心继续偏重于4A至5A区间高性价比生丝，带动整体高品质生丝价格中枢继续下移。本月高品质生丝指数报收于5226.64点，环比下跌0.78%。

4.绸缎（南充）指数

面料行业进入季节性淡季，上半年订单逐步交付完毕，下半年批量订单尚未集中释放，终端采购需求平淡。同时，上游生丝原料价格持续下行，成本支撑弱化，绸缎报价同步松动。南充绸缎价格指数月度小幅回落。

（三）柞蚕水缫丝（33/37D和66/74D常规品质）

图4：柞蚕水缫丝价格（数据来源：中国茧丝绸交易市场统计）

注：实际成交价格随产品规格、生产工厂及付款条件等因素有所浮动，部分特殊定制柞蚕丝价格仍高于上述区间。

内销现货报价与上月基本持平。本年度柞蚕原料供给逐步收缩，新季柞蚕茧10月方能集中上市，阶段性原料紧平衡对现货价格形成底部支撑，内销行情保持稳定。

外销端持续承压，面向印度主流市场报价持续下行，当前主流外销报价66–67美元/公斤，海外采购商压价行为常态化，外销订单利润持续收窄。

（四）丝绵（选蛹衬绵）

图5：丝绵现货（蛹衬绵）价格变化（数据来源：中国茧丝绸交易市场统计）

在前期持续上行行情过后，本月蛹衬绵价格延续上月走弱态势，步入淡季调整区间，现货价格同步回落。整体本月价格整体震荡下行特征明显。其中鲜茧加工绵跌幅相对更大。

二、产业链产量结构与供需底层逻辑

（一）近五年产量数据

图6：近五年茧丝绸各产品产量数据折线图

数据来源：桑蚕茧为农业主管部门统计口径；蚕丝、绸缎、蚕丝被为全国规模以上工业企业生产数据，根据国家统计局等公开相关数据整理统计。

（二）供需结构性分化

行业产量数据呈现清晰的上下游结构性分化。2025年全国桑蚕茧产量延续连年增长态势，同比稳步上行；蚕丝产出小幅修复；绸缎、蚕丝被终端制成品产量同步回落，供需错配显性。

1.原料供给过剩，消化能力不足

蚕茧持续增产，但织造、成品加工环节产能收缩，增量原料无法被下游充分消化，行业原料过剩压力的存在，成为本年度茧丝盘面与现货价格持续走弱、震荡下行的核心产业基本面因素。

2.织造企业经营分化

受去年下半年服饰流通领域线上监管调整等多重不确定性因素影响，产业链中下游原料备货整体偏谨慎，绸缎成品库存维持低位。

进入2026年后，下游绸缎阶段性补库需求有所释放。在行业整体织造产能收缩背景下，赛道分化持续加剧：紧跟流行趋势、主打时尚新品的织造企业库存去化基本收尾，新品打样与批量订单承接表现亮眼；依托传统老款面料、存量客户的企业，则受制于整体终端消费复苏节奏偏弱，库存去化速度与订单增量均相对平淡。6月整体来看，行业去库存主线延续，但企业经营表现两极分化。

3.供需格局重塑带动产业链议价权转移。

上游原料供给宽松、缫丝端库存承压，而织造环节产能收缩、订单按需采购，织造企业议价能力提升，定价重心由缫丝环节下移。

汇率不利下，外销企业依托终端订单掌握议价主动权，定价话语权也同步抬升。

上半年以来，缫丝企业顺价出货、以价换量成为常态。

三、能源与纺织原料本月走势

（一）6月国际原油与天然气价格走势

图7：2026年6月布伦特原油/WTI原油每日收盘价（数据来源：伦敦洲际交易所（ICE），纽交所（NYMEX））

6月国际原油整体走出冲高回落、重心大幅下移行情，核心驱动为美伊外交缓和、霍尔木兹海峡通航恢复，此前持续数月的地缘避险溢价集中消退。

图8：2026年6月三大天然气期货每日收盘价（数据来源：洲际交易所（欧洲）、纽约商业交易所、普氏能源资讯）

全球三大基准天然气价格呈现欧洲TTF、亚洲JKM同步走弱，美国HH窄幅震荡的分化格局：

整体来看，6月原油、天然气同步下行，能源端短期成本压力边际缓和。

受国际原油中旬后大幅回落传导，6月国内成品油迎来两轮连续下调，6月4日、18日调价窗口汽油累计下调1040元/吨，柴油累计下调1000元/吨，92号汽油回落至7.7–7.9元/升区间，行业原料运输、印染用油成本阶段性缓解。

（二）2026年6月部分纺织原材料价格走势

图9：棉花(期货+现货)走势图（数据来源：郑州商品交易所（CZCE）、中国棉花协会）

6月国内棉花期现货呈区间震荡、重心小幅下移走势。月初受美棉干旱天气影响，中旬后美棉产区降水、原油大幅下行、纺织淡季需求走弱多重利空共振，价格反弹后再度回落；新疆减产预期与棉花目标价政策形成底部支撑，行情维持“上有需求压制、下有成本托底”的磨底格局。

图10：化纤原料价格走势图（数据来源：郑州商品交易所（CZCE）、生意社基准价）

6月化纤原料受国际原油大幅回落牵引，全产业链成本支撑弱化。

PTA全月重心持续下移，虽工厂主动降负去库，但淡季买盘不足，价格持续承压。

涤纶长丝POY成本端持续走弱拖累盘面，但工厂主动控产挺价，跌幅小于上游PTA。

粘胶短纤产业链供需相对平衡，工厂订单库存充足，报价整体持稳在14200元/吨，抗跌性显著优于涤纶，成为化纤板块相对强势品种。

四、6月主要经济体汇率情况

（一）6月份美元兑人民币走势

图11：美元兑人民币中间价与离岸人民币走势图（数据来源：外汇交易中心、彭博纽约尾盘数据）

6月全月人民币中间价波动区间极窄，调控思路以双向均衡、适度缓冲出口汇兑压力为主，未引导单边大幅贬值。

上旬集中结汇阶段人民币偏强，企业汇兑亏损显现；6月中旬美联储释放鹰派信号推动美元指数上行，人民币阶段性贬值，出口企业结汇收益小幅修复。

（二）6月份欧元兑人民币走势

图12：欧元兑人民币（EUR/CNY）每日中间价（数据来源：外汇交易中心）

6月欧元持续走弱，欧元兑人民币震荡下行；同时，汇率角度对下半年订单拓展形成压制。

（三）美元兑印度卢比走势

图13：美元兑印度卢比（USD/INR） 每日收盘价（数据来源：彭博纽约尾盘数据）

6月美元兑印度卢比高位宽幅震荡，月初受高油价、外资流出冲击冲高至95.79月度高点；中下旬原油大幅回落、外资回流叠加央行适度干预，带动卢比短期小幅修复。

6月份相较于5月，我国对印丝绸出口“美元报价、境内在岸人民币结汇”的双向挤压格局出现边际改善。对印出口“有量无利”现状仍持续存在，企业仍在通过上下游分摊成本、缩短订单账期、远期锁汇等方式对冲汇率波动风险。

（四）美元兑欧元走势图

图14：欧元兑美元（EUR/USD）每日收盘价（数据来源：彭博纽约尾盘数据）

6月美元兑欧元整体单边上行，美元月度显著升值、欧元持续贬值，行情以中旬超级央行周为关键拐点，丝绸外销报价被动下调以对冲汇兑损耗。

整体上，6月多币种汇率分化明显。丝绸商品出口报价必须随行就市下调，一定程度平衡对冲汇率带来的亏损。

五、丝绸商品出口市场

2026年1-5月中国丝绸商品对主要市场出口额同比变化情况

图15和图16:2016年1-5月中国丝绸商品对主要市场出口额同比变化和占比情况

图17:2026年1-5月中国丝类对主要市场出口数量与单价统计表

据海关统计，1-5月真丝绸商品进出口总额为6.92亿美元，同比增长6.23%，占我纺织品服装进出口总额的0.55%。其中，出口额为5.61亿美元，同比增长3.91%，占我纺织品服装出口额的0.48%；进口额为1.31亿美元，同比增长17.45%，占纺织品服装进口额的1.49%。

根据GTF数据6月22日发布的数据统计，我国2026年1-5月纺织服装整体出口同比仅增0.05%，内部分化显著，纺织品增1.72%、服装下滑1.63%。

数据来看，丝绸行业出口增长主要依靠丝类原料放量拉动，丝类出口量大涨14.81%，但均价大跌8.41%，以低价走量换取金额增长，利润持续压缩，价格内卷严重；其中丝类、绸缎增速5%–6%，阶段性跑赢纺织品板块，而丝绸制成品增速仅1.78%，跟随服装终端需求走弱。

六、6月份全国蚕桑天气

本月受东北冷涡持续活跃、厄尔尼诺背景、东亚夏季风北推共同影响，整体呈现北凉南涝、高温延后、极端对流多发、长江中下游晚梅多雨等特征。

广西产区：6月进入华南主汛期，全区高温和持续性强降雨交替。

图18：6月上旬广西蚕区家蚕血液型脓病预测预报态势图

图19：6月中旬广西蚕区家蚕血液型脓病预测预报态势图

图20：6月下旬广西蚕区家蚕血液型脓病预测预报态势图

四川产区：6月西南主雨带覆盖川南宜宾、泸州、南充蚕区，全月降水日3–6天，多阵雨、局地暴雨，整体气温温和、日照显著偏少.

云南产区：6月份全面进入雨季，降水区域差异较大。云南各地海拔、气候差异大，相应影响差别较大。

图21：2026年6月云南省降水距平百分率预测示意图

图22：2026年6月云南省平均气温距平预测示意

七、本月销售市场分析

（一）以杭州苏杭首站线下真丝服饰批发市场为例

苏杭首站面向全国批发。6月末为真丝服饰批发收尾周期，市场流通核心品类仍以各式香云纱、绞罗、欧根纱为主。

真丝服饰正对特色夏季市场，线下流通窗口期明显优于普通夏装，6月末仍存在补单和分批发货需求，但新增大额批量订单显著减少。

（二）真丝服饰线上零售市场

1.宏观背景：从流量博弈到价值深耕

6月正值传统618大促收官，电商行业底层逻辑正经历深刻重构。在流量成本高企与高退货率的双重压力下，平台、商家、消费者三方的经营与消费模式全面升级，行业竞争的核心正从流量博弈转向价值深耕。

2.平台分化：成交效率 vs 用户心智

这一转变直接表现为结构性分化：

货架电商（淘宝、京东、拼多多）持续强化即时成交效率，其整体用户规模仍呈逐年上行趋势，但内部增长结构分化：淘宝基本盘稳固，京东增量弹性突出，拼多多则平稳低速增长。

内容平台（抖音、快手）则侧重通过深度种草以占据用户心智与时间。 

3.电商逻辑重构下的丝绸产业传导

电商的变化正深刻影响着丝绸品类的线上销售，并对整个产业链前端的生产与创新环节形成反向传导。

渠道运营分化：货架电商适合原创、中高端丝绸品牌进行长期沉淀与复购运营；内容电商则更适合产地工厂的平价丝纺小件、夏季刚需服饰进行短期冲量。

行业利好信号：平台对国货、家居、国风、产业带的专项扶持，与丝绸消费升级趋势高度契合。同时，回款减负、AI 工具普及等政策，降低了中小企业的线上运营成本。

消费数据印证：平台加码家居、防晒等刚需品类补贴，直接推动了真丝家居、轻薄防晒丝纺小件的销量增长，部分印证了终端消费的结构性分化。

4、产业传导逻辑

总体而言，平台的流量扩容与政策扶持双向驱动了线上丝绸品类成交。然而，品类结构性分化显著，轻量化、家居化、功能性丝绸品类更符合平台扶持方向，而传统品类在本月呈现淡季承压态势。

（三）行业会展

6月9-11日，为期3天的2026 Intertextile大湾区面辅料展在深圳会展中心（福田）举行。包括凯喜雅、万事利、嘉欣丝绸之特欣织造、巴贝纺织、海安鑫缘、绍兴麦地郎、湖州荣利福等众多丝绸企业参展，囊括不少提花企业的海宁许村等展团也继续积极亮相。

丝绸企业正结合材料创新、面料研发、场景应用与品牌合作模式，积极从卖面料向输出解决方案转变，为华南乃至更广市场提供可落地的开发思路与合作路径，争取多赢得下半年订单。

八、宏观环境

（一）中国制造业PMI数据

图23：2026年1- 6月份中国采购经理指数

6 月制造业 PMI 重回微弱扩张区间；非制造业 PMI 有所修复至、综合 PMI 回升。

修复动力主要来自服务业消费回暖，而非工业制造端增量；纺织服饰下游终端订单并未出现显著回暖。

（二）2026年5月份CPI总体平稳PPI继续上涨

图24-25：1年内CPI、PPI情况（来源：国家统计局）

2026 年 5 月 CPI 同比 1.2%、PPI 同比 3.9%，二者剪刀差达 2.7 个百分点，供需结构分化凸显。终端消费修复力度偏弱

（二）金融与流动性数据

LPR（贷款市场报价利率）近月核心数据

图26：LPR（贷款市场报价利率）近月核心数据（数据来源：央行）

当前平稳偏低的信贷环境为行业继续提供温和资金支撑。

M2（‌广义货币供应量）近月核心数据:

图27：M2（‌广义货币供应量）近月核心数据（ 数据来源：央行金融统计报告）

持续扩张的货币总量叠加低位稳定 LPR，共同托底实体企业融资环境。

社会融资规模近月核心数据：

图28：社会融资规模近月核心数据（数据来源：央行）

2025 年 9 月至 2026 年 5 月，国内社会融资存量规模持续稳步抬升，社融总量保持持续扩容态势；但存量同比增速呈持续下行趋势，资金投放节奏由前期总量扩张转向结构优化，整体流动性保持中性稳健。

人民币贷款近月核心数据：

图29：人民币贷款近月核心数据（数据来源：央行）

2025 年 9 月至 2026 年 5 月，国内人民币贷款月末余额持续稳步攀升，信贷存量规模持续扩容，金融体系对实体经济信贷投放总量保持稳定；但贷款余额同比增速整体持续下行，2026 年 4 至 5 月增速下滑幅度明显放大，信贷增长由总量扩张转向结构优化，实体内生融资需求偏弱特征凸显。

九、产业链协同方向

依托国潮消费红利与电商渠道增量，以终端多元化需求化解上游原料供需错配；同步利用远期锁汇、盘面套保工具对冲汇率、原料双重波动风险，依托下游结构性增长红利平滑行业淡季下行压力，在产业周期调整中夯实长期经营底盘，推动行业由单纯原料规模竞争转向 “需求牵引、价值增值” 的高质量发展新阶段。

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